ANALISIS PERBANDINGAN ARBITRAGE PRICING THEORY MODEL DAN FOUR FACTOR MODEL PADA PENENTUAN EXPECTED RETURN SAHAM

Nurlayla, Arrizqi (2020) ANALISIS PERBANDINGAN ARBITRAGE PRICING THEORY MODEL DAN FOUR FACTOR MODEL PADA PENENTUAN EXPECTED RETURN SAHAM. Diploma thesis, Politeknik Perkapalan Negeri Surabaya.

Text 1116040018 - Arrizqi Nurlayla - Analisis Perbandingan i Arbitrage Pricing Theory Model _i dan i Four Factor Model _i pada Penentuan i Expected Return _i Saham.pdf Restricted to Repository staff only Download (4MB)

Abstract

Penelitian ini merupakan alternatif pertimbangan investor sebelum berinvestasi pada saham perusahaan dan disyaratkan untuk memperhitungkan dan mempertimbangkan tingkat return harapan, tingkat risiko serta hubungan antara return dan risiko. Perbedaan antara return harapan dengan return aktual membutuhkan suatu model untuk mengestimasi tingkat pengembalian aset. Terdapat beberapa pilihan model yang ditawarkan menjadikan investor harus memilih salah satu model yang dianggap paling akurat. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi model perhitungan yang paling akurat dalam penentuan expected return suatu sahm. Metode yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Mean Absolute Deviation (MAD) dan Mann Whitney U Test. Semakin rendah hasil perhitungan Mean Absolute Deviation (MAD) model perhitungan tersebut, semakin akurat hasil perhitungan pengembalian yang diharapkan dari model tersebut. Penentuan sampel pada penelitian ini menggunakan metode purposive sampling, sehingga didapatkan 13 perusahaan transportasi laut. Periode pengamatan penelitian tahun 2016 – 2019 dan data yang digunakan data sekunder didaptkan dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Hasil dari penelitian ini yaitu Four Factor Model lebih akurat dibandingkan dengan Arbitrage Pricing Theory berdasarkan nilai Mean Absolute Deviation (MAD) yang dihasilkan oleh masing-masing model. Hasil kedua, penelitian ini tidak terbukti mengalami perbedaan rata-rata nilai Mean Absolute Deviation (MAD) kedua model.

Actions (login required)

View Item