REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENGUMUMAN CASH DIVIDEN PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR TRANSPORTASI LAUT DAN PELABUHAN DI INDONESIA

RIFA’I, MUKHAMMAD HILAL (2020) REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENGUMUMAN CASH DIVIDEN PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR TRANSPORTASI LAUT DAN PELABUHAN DI INDONESIA. Diploma thesis, Politeknik Perkapalan Negeri Surabaya.

Text 1116040017 - Mukhammad Hilal Rifa'i - Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman _i_Cash__i_ Dividen Pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi Laut Dan Pelabuhan Di Indonesia.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

Pasar modal berperan sebagai tempat untuk menghimpun dana dari para investor. Di pasar modal perusahaan (emiten) dapat menjual beberapa macam efek. Salah satu efek yang diperdagangkan adalah saham. Investor dapat membeli efek yang diperdagangkan di pasar modal. Investor berhak untuk segala informasi yang berkaitan dengan entitas tersebut. Agar investor dapat mengetahu informasi tersebut, maka entitas atau perusahaan harus mempublikasikan segala informasi yang berkaitan dengan perusahaan, seperti laporan keuangan dan kebijakan kebijakan yang dilakukan perusahaan. Hal ini sangat diperlukan oleh investor agar mereka dapat menilai bagaimana kinerja suatu perusahaan atau emiten penerbit efek agar investor dapat mengambil keputusan untuk melakukan jual-beli efek tersebut. Dalam kegiatan pasar modal, terdapat berbagai informasi yang mempengaruhi saham di pasar modal. Penelitian ini menggunakan pengumuman dividen sebagai peristiwa yang dapat mempengaruhi pasar modal. Dividen didapatkan dari keuntungan atau laba yang didapatkan oleh perusahaan. Menurut Teori Signaling Hypothesis, ada bukti empiris yang menyebutkan bahwa jika ada kenaikan dividen maka akan diiringi dengan kenaikan harga saham. Begitu juga dengan sebaliknya. Ini menjadi alasan lain mengapa investor lebih suka dividen daripada capital gain. Penelitian ini menggunakan rata-rata abnormal return, trading volume activity, dan security return variability sebagai indikator untuk mengetahui reaksi pasar modal. Sampel yang digunakan adalah perusahaan sub sektor transportasi laut dan pelabuhan yang terdaftar di BEI dan melakukan pengumuman cash dividen tahun 2019. Penelitian ini menggunakan metode event study dengan event window selama 31 hari. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan rata-rata abnormal return sebelum dan setelah pengumuman cash dividen. Serta tidak terdapat perbedaan yang signifikan rata-rata trading volume activity dan security return variability sebelum dan setelah pengumuman ash dividen.

Actions (login required)

View Item